13632184486
作为两条新能源轨道中*热门的分支，光伏和风电受益匪浅。通威股份、阳光电源、晶澳科技等多只牛股诞生。然而，这两个板块自今年以来的表现并不令人满意，自3月份以来已经失去了市场。然而，*近，光伏行业迎来了巨大的好处。
3月29日，能源局官方网站发布了《2022年能源工作指导意见》，提到大力发展风电光伏。作者还在*近的文章中深入分析了光伏行业的情况，详见文章《光伏新动力》 火热的光伏，涨价的硅材料:企业利润如何，哪只股票更强？
《意见》提到的2022年目标之一是将非化石能源占能源消费总量的比例提高到17.3%左右，当新电能取代电量约1800亿千瓦时时，风电和光伏发电占全社会用电量的12%.2%左右。
此外，3月22日，两部门正式发布的《十四五现代能源体系规划》还提出，到2025年，非化石能源发电比例将达到39%左右。这意味着以风电和光伏为代表的非化石能源有很大的发展空间。
长江证券研究报告指出，1月*2月国内光伏新发电装机10.86GW，同比增长234%，达到历史同期*高水平；年初以来光伏项目招标规模不完全统计超过52GW，也是历史记录的招标量。随着3月*4月基础设施项目建设旺季的逐步进入，光伏需求有望加快，值得市场期待。
在光伏股方面，笔者指出，明冠新材料是中国*大的太阳能电池背板制造商之一，*近发布了**季度业绩预测，预计扣除非净利润同比增长82.87%-106.32%，增长率接近翻倍。
公司以注重新材料，创造绿色美好生活为使命，是一家专业从事新能源复合膜材料研发、生产和销售的国家高新技术企业，主要产品有太阳能电池背板、光伏组件POE膜、PVB新型复合膜材料，如铝塑膜复合膜材料主要用于光伏和锂电池领域。
在长期经营过程中，背板产品质量优良、性能稳定、服务高效，得到国内外大型光伏组件制造商的认可，具有显著的行业地位。
2020年，国内主要太阳能电池背板制造商及其销量如下：
今年一季度(1-3月)业绩预测将于3月30日发布:
1.根据财务部门的初步计算，预计2022年**季度营业收入将达到35480万元*38210万元，比去年同期增长8187万元*10917万元，同比增长300万元.00%*40.00%。
2.预计2022年**季度业主扣除非经常性损益的净利润为2.863万元3.230万元，比去年同期增加1.297万元*1.665万元，同比增长82万元.87%*106.32%。
公司认为本期业绩变化的主要原因：
报告期内，公司太阳能电池BO背板、铝塑膜、太阳能电池封装膜业务稳步增长，营业收入增加。
关于提到的太阳能电池BO背板，之前的公告(3月18日的公告)发现了以下信息，介绍了公司基于自主开发的M膜成功开发的环保型BO系列太阳能电池背板成功通过TUV第三方认证机构环境可靠性恶劣，性价比高，安全可靠。自2019年以来，该背板已大量出口到新加坡、韩国、印度、越南等国家，主要有海外客户REC、LG、VinaSolar等国外大型组件企业。”
就产业链而言，太阳能电池背板制造业是光伏发电产业的子产业，是光伏发电产业链中不可缺少的环节。它位于光伏发电产业链的中游，上游为氟膜PET基膜、聚烯烃薄膜等原材料供应行业，下游为太阳能电池组件行业。太阳能电池背板制造业的发展取决于光伏发电行业的整体发展。
正如上面提到的，在政策支持和巨大的产业发展空间的情况下，太阳能电池背板制造业作为产业链的中游环节，可能有很大的发展空间，这也可以在今年**季度提高业绩。
此外，公司也已公布2021年业绩预告（见2月26日公告）。
根据公告，2021年营业收入129，071.22万元同比增长4000元.50%；所有者净利润12430.92万元，同比增长17.84%；扣除非经常性损益的所有者净利润为9.570.同比增长346万元.18%。
公司表示，2021年各业务板块收入均有一定增长，尤其是铝塑膜和太阳能封装胶膜板块。
在业绩快速增长和行业火爆的背景下，公司也在积极扩大产能。
笔者注意到，公司于3月18日发布固定增长公告，见《2022年向特定对象发行a股募集说明书(申报稿)》。
在公告(申报稿)中，公司提到了未来的发展战略，分为两个方面:
1.太阳能背板领域:
公司计划通过部分募集资金投资建设年产1亿平方米无氟背板建设项目。无氟背板具有耐低温、水蒸气阻隔、反射率高、环境友好、成本低等特点，得到国内外大型光伏组件企业的认可。BO无氟背板产品的产能继续提高市场份额。
2.铝塑膜领域:
随着下游锂离子电池行业的快速发展，对铝塑料薄膜的需求急剧上升，降低成本、提高效率已成为许多企业的发展战略。公司认为，国内铝塑料薄膜的替代已成为一种不可避免的趋势。公司表示，作为锂电池软包装技术路线电池包装的核心材料，在锂电池总需求和软包装电池渗透率增长的双重增长下，市场增长空间广阔。
公司拥有自主研发的铝塑膜产品制备技术，产品已实现批量生产。拟投资建设年产2亿平方米铝塑膜建设项目和年产1亿平方米铝塑膜建设项目
综上所述，本次筹款主要用于扩大产能。从中可以感受到未来的发展前景。
关于该定增事项，公司早在今年1月27日就已公告发布预案，见公告《2022年度向特定对象发行A股股票预案》。
对上述筹资建设项目的具体情况，总结如下表所示(前两个是铝塑膜领域，第三个是太阳能背板领域):
交银施罗德目前是明冠新材料的重要支持者之一。从流通股数量来看，Choice据统计，前十大基金中有6只是交银施罗德的产品(见下表)。
在上表数据中，交通银行施罗德先进制造混合证券投资基金持有明冠新材料的流通股数量*多，占流通股的2%.52%。
碰巧该基金于3月30日公布了2021年度报告。笔者发现，虽然该基金在明冠新材料流通股中排名**，但明冠新材料并不是该基金的重仓股。截*2021年底，明冠新材料按公允价值占基金资产净值的比例排名第37位（见下图）。
作者：许耀
作者|许螣垚
编辑|Sukie
